предпосылками возникновения финансового рынка не является наличие

Инвесткафе Лучшие голубые фишки для вашего инвестиционного портфеля

Лучшие голубые фишки для вашего инвестиционного портфеля

Формируем стратегию инвестирования с учетом баланса рисков и доходности самых интересных бумаг отечественного рынка Неизменным атрибутом любой инвестиционной деятельности является наличие риска, под которым, как правило, понимается вероятность возникновения потерь под воздействием различных факторов. Не являются исключением и операции, проводимые на фондовом рынке. Фото: Инвестируя денежные средства в ту или иную ценную бумагу, мы не можем быть полностью уверены в ее росте и должны быть готовы к тому, что в краткосрочной перспективе котировки могут упасть. При совершении сделки, инвестору следует руководствоваться принципом: «Надейся на лучшее, но будь готов к худшему».

Существование рисков привело к тому, что начали возникать различные методики борьбы с ними, одной из которых стала диверсификация. Инвесторам, предпочитающим умеренный доход и хранящим денежные средства в банке, давно знакома следующая истина: не следует хранить сбережения в одной валюте, ведь в случае снижения ее курса, начисленные проценты могут не спасти от потерь.

Данное утверждение применимо к любому рынку, в том числе к фондовому. Формирование портфеля, состоящего из нескольких ценных бумаг, позволяет компенсировать снижение стоимости одной из них за счет роста стоимости других.

В экономической литературе под портфелем понимается определенная совокупность ценных бумаг с заданными характеристиками. При этом основными параметрами портфеля, как правило, выступают риск и доходность.

Рассмотрим данные показатели применительно к рынку голубых фишек.

Для оценки риска будем использовать показатель рисковой стоимости, характеризующий размер убытков, который не будет превышен с вероятностью 95% в течение суток. Для сравнения оценку произведем двумя популярными методами: дельта-нормальным и методом исторического моделирования.

Первый из них основан на анализе динамического ряда, имеющего нормальное распределение вероятностей, второй не опирается на теорию вероятности и предполагает нахождение искомого распределения прибылей и убытков эмпирическим путем.

Следует отметить, что на более длительном временном отрезке размер рисковой стоимости возрастает. Тем не менее для сравнительной оценки различных эмитентов размер дневного риска может являться вполне адекватным показателем, так как рост рисковой стоимости будет происходить пропорционально количеству дней инвестирования.

source